Le prix du Bitcoin est actuellement sous une surveillance intense alors qu’il navigue dans un marché volatil. L’interaction entre les dérivés, l’activité sur le marché au comptant et le sentiment collectif des traders façonne les prochains mouvements du Bitcoin. Actuellement, le netflow du Bitcoin s’élève à 93,24 millions de dollars avec un changement de 24 heures de +2,63K BTC, ce qui indique des fluctuations importantes du comportement du marché. Les écarts de prix entre les dérivés du Bitcoin et ses prix au comptant, en particulier sur des plateformes majeures comme Binance, ont été assez prononcés. Ces écarts, qui ont atteint des niveaux extrêmes par le passé, pourraient signaler une éventuelle rupture ou des baisses supplémentaires en fonction des réactions du marché.

L’écart entre le marché des dérivés du Bitcoin et ses prix au comptant a considérablement fluctué au fil des ans. En 2024, les contrats perpétuels ont culminé à 120 000 $, tandis que les prix au comptant restaient à 100 000 $. De telles divergences ont historiquement été liées à une volatilité accrue ou à une manipulation du marché. L’écart de prix n’est pas seulement un signe de forces du marché différentes, il indique également le niveau de confiance des investisseurs et le positionnement du marché. Par exemple, lorsque les écarts ont été positifs dans le passé, comme en 2021 et 2024, cela a été associé à un positionnement haussier et à du trading avec effet de levier. À l’inverse, les écarts négatifs, en particulier ceux observés lors de la chute de 2022, ont souvent conduit à des tendances baissières soutenues, des consolidations et des périodes prolongées d’activité de marché faible.

Actuellement, les mouvements de prix du Bitcoin reflètent l’écart persistant entre ses dérivés et ses prix au comptant. Si ces écarts commencent à se fermer, cela pourrait signaler un changement dans l’action des prix, soit vers une rupture, soit vers une nouvelle baisse. La fermeture de l’écart précède souvent un changement majeur du sentiment du marché, soit confirmant un renversement haussier, soit renforçant la pression baissière. Cette tendance devrait inciter les traders à rester prudents, car toute déviation pourrait entraîner une volatilité importante à court terme.

Le netflow du Bitcoin est une autre métrique à examiner. Ces derniers mois, le netflow du Bitcoin a fluctué entre des entrées et sorties importantes, signalant un changement de sentiment des investisseurs. Les dernières données montrent une baisse du netflow sur 7 jours de -16,66K BTC et une diminution de -3,62K BTC au cours des 30 derniers jours. Historiquement, de telles baisses ont été un signe de pression de vente soutenue, reflétant un cycle de marché baissier. La tendance négative du netflow ressemble aux conditions de marché de 2022, ce qui a finalement conduit à une nouvelle baisse du prix du Bitcoin.

Un autre indicateur suggérant une tendance baissière est le ratio long/short. Le ratio actuel est de 1,17, ce qui indique une répartition presque égale entre les positions longues et courtes. Cependant, la dominance des positions courtes reste marquée, ce qui suggère que le sentiment baissier est actuellement dominant. Si cette tendance persiste, le Bitcoin pourrait avoir du mal à maintenir ses niveaux de support et pourrait voir une baisse vers des niveaux de prix plus bas, potentiellement proches de 80 000 $. Les positions courtes ont historiquement été une force dominante lors des tendances baissières, comme observé dans les cycles de marché précédents.

Cependant, il existe toujours un potentiel pour un changement dans le sentiment du marché. Si l’équilibre entre les positions longues et courtes penche en faveur des positions longues, cela pourrait entraîner un renversement haussier. Un basculement vers 60 % de positions longues relancerait probablement un sentiment positif et pousserait le prix du Bitcoin vers le seuil des 120 000 $. Ce scénario suggère que, bien que le marché soit actuellement orienté vers un outlook baissier, le vent pourrait tourner avec un changement de positionnement ou de netflow.

En conclusion, le Bitcoin traverse une période cruciale de volatilité. La relation entre les écarts de prix des dérivés, les tendances du netflow et le positionnement long/court dictera largement la direction du prix du Bitcoin dans les semaines à venir. Les traders doivent surveiller les changements dans ces métriques, car ils pourraient signaler un renversement du sentiment du marché. Bien que la tendance actuelle suggère une phase baissière, tout signe de changement pourrait entraîner un mouvement haussier important. Par conséquent, maintenir une certaine prudence et s’adapter aux signaux du marché sera essentiel pour naviguer dans l’action de prix incertaine du Bitcoin.