Monero (XMR), la célèbre cryptomonnaie axée sur la confidentialité, a secoué les marchés cette semaine en enregistrant une hausse de plus de 50 % en seulement 24 heures. Cette flambée a été provoquée par d’importants afflux de capitaux liés à un hacker ayant converti plus de 3 500 Bitcoin—soit environ 330 millions de dollars—en XMR. Si ce rallye a suscité une grande attention, les données on-chain et les indicateurs techniques soulèvent désormais de sérieux doutes quant à la durabilité de cette hausse à court terme.

Un pic déclenché par une conversion massive de BTC en XMR

La hausse soudaine a débuté après que le détective on-chain et analyste en sécurité ZachXBT a signalé une activité suspecte liée à une adresse de hacker connue. Cet acteur aurait acheminé les fonds à travers plusieurs plateformes d’échange, échangeant du BTC contre du XMR, vraisemblablement pour brouiller les pistes grâce aux fonctionnalités de confidentialité natives de Monero.

Cette injection massive de liquidités a entraîné un choc d’offre sur les marchés spot de XMR, faisant grimper son prix d’environ 220 $ à plus de 330 $ en quelques heures. Toutefois, aussi rapidement qu’il est monté, le prix a commencé à corriger. Au moment de la rédaction, le XMR avait déjà perdu près de 17 %, et les analystes avertissent que la pression baissière pourrait se poursuivre.

Un sentiment de marché affaibli laisse présager des turbulences

Malgré le rallye initial, le sentiment sur le marché des dérivés a viré brutalement au rouge. Le taux de financement pondéré par l’intérêt ouvert (OI-weighted funding rate)—qui compare les positions ouvertes au coût de leur maintien—a chuté à -0,5757 %, son plus bas niveau de l’année. Cela suggère qu’un grand nombre de traders ouvrent des positions courtes, misant sur une baisse du prix.

Une telle chute du taux de financement est rare et reflète généralement un manque de conviction des acheteurs. Elle coïncide également avec une hausse stupéfiante de 3 200 % du volume de transactions, signalant une phase d’achat panique suivie d’une pression de vente accrue. Quand le financement devient négatif alors que le volume explose, cela annonce souvent une volatilité importante et des corrections de prix.

Des indicateurs techniques en surchauffe

La situation est aggravée par l’indice de force relative (RSI) de Monero, qui a grimpé à 83,67—bien au-delà du seuil de surachat fixé à 70. Le RSI est un oscillateur de momentum utilisé pour détecter les excès du marché. Une lecture aussi élevée signale généralement qu’un repli est imminent, les acheteurs étant à bout de souffle.

Parallèlement, le Chaikin Money Flow (CMF)—qui mesure la pression acheteuse et vendeuse en fonction du prix et du volume—est passé de 0,34 à 0,22. Bien qu’il reste en territoire positif, indiquant encore des entrées nettes de capitaux, cette baisse rapide suggère que l’élan haussier faiblit et que les vendeurs commencent à prendre le dessus.

Niveaux techniques clés à surveiller

Graphiquement, le XMR est entré dans une zone de résistance critique autour de 284,88 $. Ce niveau a historiquement servi de plafond aux hausses de prix et exerce actuellement une pression à la baisse. Si Monero ne parvient pas à regagner cette zone, une chute vers 231,96 $ est probable. Il s’agit du prochain support majeur, susceptible d’offrir un rebond temporaire.

Cependant, si la pression vendeuse se poursuit et que ce support est rompu, le prix pourrait encore chuter jusqu’à 199,40 $—un niveau dont Monero vient à peine de sortir. Un retour à cette zone de consolidation effacerait pratiquement l’ensemble du rallye provoqué par les flux liés au hacker.

Pompe temporaire ou renversement de tendance ?

Certains traders haussiers avancent que les fonctionnalités de confidentialité de Monero pourraient soutenir une tendance haussière à long terme. Mais les dynamiques actuelles du marché semblent indiquer le contraire. Ce rallye ne s’appuie pas sur une croissance organique comme l’augmentation de l’adoption ou une amélioration de l’activité réseau.

Au lieu de cela, la flambée semble être une réaction à un événement de liquidité isolé, ce qui la rend très vulnérable à un retournement. L’intérêt court grandissant, les signaux techniques alarmants et l’absence de fondamentaux solides rendent la situation instable.

Conclusion

Le rallye soudain de 50 % de Monero a fait les gros titres, mais les investisseurs doivent rester prudents. Cette flambée de prix a été provoquée non pas par des fondamentaux, mais par une activité anormale liée à un hacker. Si cet événement a temporairement soutenu la pression acheteuse, les signaux techniques indiquent que ce mouvement est peu durable.

Avec un intérêt court en hausse, un CMF en baisse et un RSI en situation de surachat, Monero semble prêt pour une correction plus large, à moins qu’une nouvelle positive majeure ne vienne inverser le sentiment. Pour l’instant, ceux qui envisagent d’entrer sur le marché devraient attendre des confirmations techniques plus favorables avant de se positionner.

En résumé, bien que les fonctions de confidentialité de Monero continuent d’attirer une demande de niche, le rallye actuel semble avant tout spéculatif et de courte durée. Les investisseurs sont invités à faire preuve de prudence et à surveiller de près les niveaux de support à 231,96 $ et 199,40 $ dans les prochains jours.