Introduction

Le 5 juillet 2024, Santiment, une plateforme de renseignement sur le marché des cryptomonnaies de premier plan, a publié un post perspicace sur le réseau social X. Ce post a mis en avant les ratios MVRV (Market Value to Realized Value) sur 30 jours pour plusieurs cryptomonnaies majeures, dont $ADA, $DOGE, $XRP, $BTC, $ETH et $TON. Pour ceux qui naviguent dans le monde volatile des cryptomonnaies, comprendre ces ratios peut être crucial pour prendre des décisions d’investissement éclairées. Dans cet article, nous décomposons ce qu’est le ratio MVRV, analysons les dernières données de Santiment et explorons le potentiel d’achat lors des replis pour ces actifs numériques importants.

Qu’est-ce que le Ratio MVRV ?

Le ratio Market Value to Realized Value (MVRV) est un outil fondamental utilisé pour évaluer si une cryptomonnaie est surévaluée ou sous-évaluée. Ce ratio a été conceptualisé par Murad Mahmudov et David Puell, en s’appuyant sur le métrique de la Capitalisation Réalisée développé par Nic Carter et Antoine Le Calvez de Coinmetrics.

• Valeur de Marché (MV) : C’est la capitalisation boursière actuelle d’une cryptomonnaie, calculée en multipliant le prix actuel par l’offre totale de jetons. Par exemple, si le Bitcoin est au prix de 60 000 $ et qu’il y a 18 millions de BTC en circulation, la valeur de marché est de 1,08 trillion de $.
• Valeur Réalisée (RV) : C’est la valeur totale des jetons basée sur leur dernier prix de transaction. Elle fournit une perspective historique sur le coût moyen des jetons en circulation.

Interprétation des Ratios MVRV :

• MVRV > 1 : Indique que la valeur de marché dépasse la valeur réalisée, suggérant que les investisseurs sont actuellement en profit. Des valeurs MVRV élevées peuvent signaler que le marché est surévalué et qu’une correction est à prévoir.
• MVRV < 1 : Indique que la valeur de marché est inférieure à la valeur réalisée, suggérant que les investisseurs sont en perte. Des ratios MVRV faibles indiquent souvent que l’actif pourrait être sous-évalué, offrant une opportunité d’achat potentielle.

Analyse des Derniers Ratios MVRV par Santiment

Les données récentes de Santiment fournissent un instantané des ratios MVRV sur 30 jours pour plusieurs cryptomonnaies majeures. Explorons ces ratios et ce qu’ils impliquent pour les investisseurs en quête d’opportunités d’achat lors des replis.

1. Dogecoin (DOGE) – Ratio MVRV : -19,7%

   Analyse : Dogecoin présente le ratio MVRV sur 30 jours le plus bas parmi les cryptomonnaies analysées, à -19,7%. Ce ratio négatif suggère que DOGE est significativement sous-évalué, indiquant un risque plus faible pour les investissements à court terme. Historiquement, un ratio MVRV profondément négatif comme celui-ci reflète souvent des conditions de survente, ce qui pourrait représenter une opportunité d’achat favorable pour les investisseurs.

   Implications d’Investissement : La sous-évaluation de DOGE pourrait signifier qu’il est opportun d’acheter pour un rebond à court terme, avec un potentiel d’appréciation des prix alors que le marché se corrige.

2. Uniswap (UNI) – Ratio MVRV : -16,3%

   Analyse : Le ratio MVRV sur 30 jours d’Uniswap est de -16,3%, ce qui indique que l’actif est également sous-évalué. Ce ratio plus bas suggère que UNI pourrait être un bon candidat pour l’achat lors des replis, car la valeur négative indique un possible rebond des prix.

   Implications d’Investissement : Pour les investisseurs cherchant des gains à court terme, UNI pourrait offrir une opportunité à faible risque pour entrer sur le marché à un prix réduit.

3. Litecoin (LTC) – Ratio MVRV : -15,0%

   Analyse : Litecoin affiche un ratio MVRV sur 30 jours de -15,0%. Ce chiffre signifie que LTC est négocié en dessous de sa moyenne historique, offrant un potentiel de gains d’investissement à court terme.

   Implications d’Investissement : La sous-évaluation de LTC constitue une opportunité solide pour les investisseurs souhaitant acheter en anticipant une hausse des prix.

4. Ethereum (ETH) – Ratio MVRV : -13,2%

   Analyse : Le ratio MVRV d’Ethereum est de -13,2%, ce qui indique qu’ETH est actuellement sous-évalué. Un ratio MVRV à ce niveau suggère un risque réduit de nouvelles baisses et un potentiel plus élevé pour un rebond à court terme des prix.

   Implications d’Investissement : Le potentiel d’achat lors des replis pour ETH est fort, en faisant une option attrayante pour les investisseurs cherchant à entrer sur le marché à un prix relativement bas.

5. Chainlink (LINK) – Ratio MVRV : -11,1%

   Analyse : Chainlink a un ratio MVRV sur 30 jours de -11,1%, ce qui signale également une sous-évaluation. Ce ratio suggère que LINK est un potentiel achat pour les investisseurs cherchant des opportunités à court terme.

   Implications d’Investissement : Avec LINK négocié en dessous de sa moyenne historique, il présente un potentiel d’augmentation future des prix, en faisant une option viable pour l’achat lors des replis.

6. Ripple (XRP) – Ratio MVRV : -10,1%

   Analyse : Le ratio MVRV de Ripple est de -10,1%, ce qui indique que XRP est sous-évalué. Cela suggère que la cryptomonnaie pourrait représenter une bonne opportunité d’investissement à court terme.

   Implications d’Investissement : La valorisation actuelle de XRP pourrait offrir une opportunité d’achat avant une éventuelle augmentation des prix.

7. Cardano (ADA) – Ratio MVRV : -9,9%

   Analyse : Le ratio MVRV de Cardano est de -9,9%, le rendant légèrement moins sous-évalué par rapport aux autres mais toujours un candidat raisonnable pour l’achat lors des replis.

   Implications d’Investissement : Le ratio MVRV relativement négatif d’ADA présente un scénario équilibré risque/rendement pour des investissements potentiels à court terme.

8. Bitcoin (BTC) – Ratio MVRV : -9,6%

   Analyse : Le ratio MVRV de Bitcoin sur 30 jours est de -9,6%, reflétant un degré moindre de sous-évaluation comparé aux autres cryptomonnaies listées.

   Implications d’Investissement : Bien que BTC soit toujours sous-évalué, il pourrait comporter plus de risques comparé à d’autres actifs avec des ratios MVRV plus négatifs. Cependant, il reste un candidat solide pour des stratégies d’investissement à long terme.

9. Toncoin (TON) – Ratio MVRV : +4,0%

   Analyse : Toncoin a un ratio MVRV positif de +4,0%, indiquant qu’il est surévalué.

   Implications d’Investissement : Le ratio MVRV positif de TON suggère un risque plus élevé et des conditions moins favorables pour l’achat lors des replis, car il est négocié au-dessus de son coût moyen historique.

Visuels des Données du Ratio MVRV

Le graphique de Santiment classe les cryptomonnaies en deux zones principales :

• Zone d’Opportunité : Actifs avec des ratios MVRV faibles, incluant DOGE, UNI, LTC, ETH, LINK, XRP et ADA. Ces cryptomonnaies sont considérées comme sous-évaluées et peuvent offrir des opportunités d’achat potentielles.
• Zone de Danger : Actifs avec des ratios MVRV plus élevés, tels que TON. Ces cryptomonnaies sont potentiellement surévaluées et peuvent présenter un risque plus élevé pour les investisseurs.

Applications Pratiques du Ratio MVRV

Les investisseurs et les traders peuvent utiliser le ratio MVRV pour améliorer leurs stratégies de marché :

1. Évaluer le Sentiment du Marché :

   Un faible ratio MVRV indique que le marché est généralement en perte, suggérant un potentiel d’augmentation des prix futurs alors que le marché se corrige.

   Un ratio MVRV élevé indique une possible surévaluation et un risque accru de correction du marché.

2. Repérer les Revers Potentiels :

   Des ratios MVRV extrêmes peuvent signaler des renversements de marché à venir, offrant des points d’entrée ou de sortie stratégiques.

3. Prendre des Décisions Informées :

   Combiner les informations du ratio MVRV avec d’autres indicateurs techniques et analyses de marché peut aider les investisseurs à prendre des décisions de trading plus éclairées.

Conclusion

L’analyse récente des ratios MVRV par Santiment offre des perspectives précieuses pour ceux qui cherchent à prendre des décisions d’investissement stratégiques dans le marché des cryptomonnaies. Avec différentes cryptomonnaies montrant divers niveaux de sous-évaluation et de surévaluation, les investisseurs ont une gamme d’options pour des opportunités d’achat lors des replis.

Pour les Investissements à Court Terme :

• Potentiel Élevé : DOGE, UNI, LTC, ETH, LINK, XRP et ADA offrent de fortes opportunités d’achat lors des replis basées sur leurs ratios MVRV négatifs.
• Potentiel Plus Faible : BTC, bien que sous-évalué, peut présenter plus de risques pour les investissements à court terme comparé à d’autres actifs.
• À Éviter Pour l’Instant : TON est actuellement surévalué et pourrait ne pas être le meilleur choix pour des opportunités d’achat à court terme.

Pour les Investissements à Long Terme :

Le ratio MVRV devrait être utilisé en complément d’autres indicateurs pour identifier les opportunités de croissance à long terme. Les actifs avec des ratios MVRV faibles et de bonnes perspectives futures pourraient être de bons choix pour les investissements à long terme.

En comprenant et en appliquant le ratio MVRV, les investisseurs peuvent mieux naviguer dans les complexités du marché des cryptomonnaies et prendre des décisions éclairées qui s’alignent avec leurs objectifs d’investissement.