Les mineurs de Bitcoin aux États-Unis s’adaptent à une pression intense liée à la hausse des coûts et à la concurrence accrue pour les ressources. Des géants du secteur minier comme Mara Holdings et Riot Platforms ont levé un total de 3,7 milliards de dollars depuis novembre, investissant massivement dans des réserves de Bitcoin pour affronter la tempête. Ces mouvements stratégiques sont alimentés par l’envolée des prix du Bitcoin, la crypto-monnaie atteignant un sommet historique de 100 000 $, donnant naissance à une nouvelle vague d’optimisme dans le secteur minier.

Coûts élevés face aux récompenses réduites

L’événement de halving du Bitcoin en avril a considérablement réduit les récompenses de minage, passant de 900 à 450 BTC par jour. Cette réduction fait partie du protocole du Bitcoin, conçu pour assurer sa rareté et augmenter sa valeur au fil du temps. Cependant, ce changement a laissé les mineurs avec la tâche redoutable de faire deux fois plus de travail pour une récompense divisée par deux.

Les données récentes de CoinShares révèlent une hausse inquiétante des coûts de production pour les mineurs cotés aux États-Unis. Le coût moyen pour extraire un seul Bitcoin a augmenté de 13 % le trimestre dernier, atteignant 55 950 $. En tenant compte de l’amortissement et des compensations basées sur les actions, le coût total par pièce grimpe à 106 000 $. Avec le Bitcoin se situant autour de 102 000 $, les mineurs peinent à rester à flot. « Si le prix n’avait pas augmenté, beaucoup auraient été forcés de fermer leurs opérations ou de faire faillite », a déclaré James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares.

Malgré ces défis, les mineurs parviennent à rester dans la course, en grande partie grâce à l’augmentation rapide du prix du hash. Le prix du hash, un indicateur clé de rentabilité, a bondi de 32 % depuis l’élection de Donald Trump, permettant aux mineurs de maintenir leurs opérations et de continuer à acquérir du BTC.

L’effet Trump sur Bitcoin

Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche a encore alimenté l’optimisme du secteur minier du Bitcoin. Son soutien au Bitcoin en tant qu’entreprise entièrement américaine a incité les mineurs à accroître leurs investissements. Les politiques pro-Bitcoin de Trump, qui incluent des efforts pour faire en sorte que le BTC soit « miné, frappé et fabriqué aux États-Unis », ont apporté un sentiment de stabilité et de direction pour l’industrie.

Mara Holdings, l’un des mineurs leaders, a adopté une stratégie agressive d’accumulation de Bitcoin. Le PDG Fred Thiel a déclaré que le modèle commercial de l’entreprise est désormais entièrement axé sur l’accumulation de Bitcoin. Actuellement, Mara détient près de 45 000 BTC, d’une valeur de plus de 4,4 milliards de dollars. Riot Platforms et d’autres entreprises suivent également cette voie, utilisant des stratégies financières innovantes telles que l’émission d’obligations convertibles à long terme pour acheter du Bitcoin. Ces mineurs passent à un modèle où ils conservent chaque nouveau Bitcoin qu’ils extraient, contrairement aux opérations minières traditionnelles qui vendent généralement leurs récompenses.

Crise énergétique et obstacles réglementaires

Cependant, les politiques de Trump sur Bitcoin n’ont pas résolu le plus grand défi de l’industrie : l’escalade des besoins énergétiques des opérations minières. L’extraction de Bitcoin consomme une portion importante de l’électricité du pays, l’Agence d’information sur l’énergie des États-Unis estimant que l’industrie utilise 2,3 % du réseau national. Au Texas, l’État leader du minage, les régulateurs exigent désormais que les centres de données consommant plus de 75 mégawatts d’énergie par an soumettent des rapports détaillés sur leur consommation énergétique. La demande énergétique croissante, couplée à une augmentation prévue de 60 % de la consommation d’électricité des grands utilisateurs d’ici 2025, ajoute une pression supplémentaire aux opérations minières.

IA vs. Mineurs de Bitcoin : un nouveau champ de bataille

Comme si les coûts énergétiques n’étaient pas suffisants, les mineurs de Bitcoin doivent désormais faire face à une concurrence féroce d’un autre secteur en pleine croissance : l’intelligence artificielle (IA). Tant l’extraction de Bitcoin que le développement de l’IA dépendent fortement des GPU puissants, et actuellement, l’IA remporte la bataille pour ces ressources. Les analystes prédisent qu’une grande partie de la puissance de calcul du Bitcoin pourrait se déplacer à l’étranger à mesure que les entreprises d’IA surenchérissent sur les mineurs pour accéder au matériel puissant.

Pour rester compétitifs, certains mineurs déplacent leurs opérations à l’étranger. Mara Holdings, par exemple, prévoit de déplacer la moitié de ses opérations à l’étranger d’ici 2028, en ciblant des régions comme le Kenya, les Émirats Arabes Unis et le Paraguay. Ces pays offrent des coûts énergétiques moins élevés et moins de régulations, en faisant des endroits idéaux pour les mineurs de Bitcoin cherchant à réduire leurs dépenses.

D’autres entreprises pivotent pour capitaliser sur le boom de l’IA. Hut 8, Core Scientific et Hive louent leurs installations de minage à des développeurs d’IA, transformant ce qui étaient autrefois des hubs de minage Bitcoin en centres de données IA rentables. Cette transition comporte ses propres risques mais offre des retours potentiels importants si l’industrie de l’IA continue de croître.

Conclusion

Alors que le Bitcoin atteint de nouveaux sommets, la pression sur les mineurs continue d’escalader. La hausse des coûts énergétiques, la concurrence accrue de l’IA et les obstacles réglementaires créent une tempête parfaite pour les mineurs de Bitcoin. Bien que de nombreux mineurs prennent des mesures agressives pour survivre et prospérer dans cet environnement, comme l’accumulation de Bitcoin et l’expansion des opérations à l’étranger, l’avenir reste incertain. Les mois à venir seront cruciaux pour l’industrie alors qu’elle lutte contre ces défis et tente de maintenir sa rentabilité dans un marché en rapide évolution.