Un Niveau Historique Bas pour les Frais de Bitcoin

Selon les données d’IntoTheBlock, les frais de transaction Bitcoin ont atteint leur niveau le plus bas de l’année pour la troisième semaine consécutive. Cette baisse des frais, couplée à un volume de marché accru, indique une période de stabilisation sur le marché des cryptomonnaies.

Les développements récents reflètent un intérêt croissant des institutions pour le Bitcoin. Notamment, le NPS, le troisième plus grand fonds de pension public au monde, a récemment investi 34 millions de dollars dans les actions de MicroStrategy pour obtenir une exposition au Bitcoin. Ce mouvement souligne une tendance croissante parmi les institutions à diversifier leurs investissements dans le Bitcoin à travers des entreprises détenant des réserves substantielles de Bitcoin, particulièrement pendant les périodes de faibles frais de transaction. Il signale également une acceptation plus large du Bitcoin en tant qu’actif d’investissement mainstream.

La Divergence BTC et SPX : Un Modèle Historique

Un des modèles intrigants qui émerge dans l’action des prix du Bitcoin est sa divergence par rapport à l’indice S&P 500 (SPX), rappelant la tendance observée en 2019. Cette année-là, le prix du Bitcoin a grimpé après une baisse des taux par la Réserve fédérale, un scénario qui semble se répéter en 2024.

La divergence actuelle entre Bitcoin et SPX suggère qu’une tendance haussière similaire pourrait suivre si la Fed abaisse à nouveau les taux. Le modèle historique indique que de telles divergences mènent souvent à des mouvements de prix significatifs, avec un rallye potentiel du Bitcoin.

Les Réserves de Stablecoins Boostant le Pouvoir d’Achat du Bitcoin

Un autre facteur contribuant aux mouvements potentiels des prix du Bitcoin est l’augmentation des réserves de stablecoins sur les échanges. Les stablecoins, souvent considérés comme un refuge sûr dans les marchés volatils, atteignent actuellement des niveaux record, fournissant un pouvoir d’achat significatif pour le Bitcoin.

L’augmentation des réserves de stablecoins a conduit à un modèle plus large d’accumulation institutionnelle de Bitcoin. Au premier trimestre 2024, le nombre d’institutions détenant des ETFs Bitcoin est passé de 874 à 1 008 au deuxième trimestre. Notamment, un quart de l’offre totale de Bitcoin a été acquis à des prix compris entre 58 000 et 73 000 $, totalisant environ 300 milliards de dollars. Les investisseurs ayant acheté du Bitcoin dans cette fourchette de prix sont susceptibles de conserver leurs actifs avec des attentes de gains futurs, indiquant une confiance dans une augmentation potentielle des prix.

Malgré l’action de prix lente récente du Bitcoin et la réduction de l’intérêt des détaillants, les achats institutionnels sont en hausse, renforçant les perspectives de croissance à long terme de la cryptomonnaie.

Tendances du Volume du Marché et de la Volatilité

Le volume du marché a connu des fluctuations, avec une augmentation notable la semaine dernière malgré les perturbations mondiales dues au krach du marché boursier japonais. Cette montée du volume a contribué à une volatilité accrue du Bitcoin et des autres cryptomonnaies.

Le récent pic de volume, combiné aux taux de financement du Bitcoin sur Binance atteignant leur niveau le plus bas de l’année, suggère un sentiment mixte sur le marché. Des taux de financement plus bas indiquent souvent une augmentation des positions courtes, ce qui peut conduire à des prix plus élevés si ces positions doivent être couvertes. Pour les traders et les investisseurs, cette situation pourrait représenter une opportunité d’achat, car un sentiment baissier à court terme pourrait ouvrir la voie à des gains à long terme.

Quoi de Neuf pour le Bitcoin ?

Alors que les frais de transaction Bitcoin restent à un niveau bas pour l’année et que l’intérêt institutionnel continue de croître, plusieurs facteurs pourraient façonner son action à court terme :

• Niveaux de Soutien et de Résistance : Surveiller les niveaux clés de soutien et de résistance sera crucial. Si le Bitcoin peut se maintenir au-dessus des niveaux de soutien critiques, cela pourrait ouvrir la voie à une rupture haussière.
• Investissements Institutionnels : Les investissements institutionnels continus et l’utilisation stratégique des réserves de stablecoins pourraient conduire à une accumulation et une augmentation des prix supplémentaires.
• Indicateurs Économiques : Tout changement dans les indicateurs économiques, en particulier en ce qui concerne les taux d’intérêt et l’inflation, pourrait influencer les mouvements de prix du Bitcoin.
• Sentiment du Marché : Le sentiment global du marché, y compris les tendances des taux de financement et des volumes d’échanges, jouera un rôle important dans la détermination de la direction à court terme du prix du Bitcoin.

En conclusion, les réductions récentes des frais de Bitcoin et la divergence en cours par rapport aux indices financiers traditionnels suggèrent des mouvements haussiers potentiels à venir. Bien que la volatilité du marché et les tendances institutionnelles offrent des perspectives prometteuses, les investisseurs doivent rester vigilants et prendre en compte à la fois les fluctuations à court terme et les perspectives à long terme lors de la prise de décisions d’investissement.