Bitcoin (BTC) occupe à nouveau le devant de la scène, avec une augmentation impressionnante de l’Open Interest (OI) de 15,8 % en seulement 24 heures. Cette hausse a fait passer l’OI de 7,6 milliards de dollars à 8,8 milliards de dollars, marquant une forte montée de la participation des traders et des afflux de capitaux. Cependant, bien que les indicateurs montrent une activité croissante sur le marché, les analystes signalent de la prudence.

L’Open Interest de Bitcoin explose

La hausse de l’Open Interest de Bitcoin a été en grande partie alimentée par l’activité sur Binance, qui continue de dominer le marché des dérivés. La plateforme détient 31,4 % du total de 28 milliards de dollars d’OI à travers les échanges. Cette augmentation reflète un engagement accru de la part des traders de détail et institutionnels, qui ouvrent activement des positions—beaucoup d’entre elles étant à levier.

Bien que l’OI en hausse soit généralement considérée comme un indicateur haussier, elle peut aussi suggérer une volatilité imminente. Une augmentation rapide des positions à levier—qu’elles soient longues ou courtes—crée une vulnérabilité sur le marché. Si le mouvement des prix va à l’encontre de la majorité de ces positions, cela peut entraîner des liquidations massives et une instabilité accrue sur le marché.

Le mouvement des prix alimenté par le levier soulève des signaux d’alarme

Le récent rallye de Bitcoin vers 84 000 $—coïncidant avec la clôture hebdomadaire des contrats à terme CME—a été largement alimenté par un levier accru. Les analystes ont observé plusieurs augmentations quotidiennes de l’OI dépassant 5 %, ce qui indique un sentiment fortement haussier parmi les traders.

Cependant, lorsque les marchés sont principalement alimentés par le levier, le risque de corrections soudaines et brusques augmente. Les liquidations forcées peuvent faire basculer rapidement le marché dans n’importe quelle direction, surtout si les niveaux de résistance clés ne tiennent pas. Ces scénarios ne sont pas rares lors des rallyes paraboliques, et les traders trop exposés aux positions à levier pourraient subir d’importantes pertes.

L’activité de Wrapped Bitcoin (WBTC) atteint des niveaux record

Au milieu de l’augmentation des transactions BTC avec levier, Wrapped Bitcoin (WBTC) a connu une activité sans précédent. Plus de 35 000 transactions WBTC ont été enregistrées sur plus de 2 800 portefeuilles actifs. En tout, près de 46 000 BTC en WBTC ont été transférés, ce qui témoigne d’une forte demande et d’un engagement continu sur le réseau.

Cette hausse de l’activité sur la chaîne a eu lieu malgré la volatilité générale du marché, alimentée par des tensions géopolitiques mondiales et des conflits commerciaux en cours. La résilience des utilisateurs de WBTC met en lumière la confiance continue dans l’écosystème de Bitcoin, même si les risques sur le marché augmentent.

Les indicateurs techniques suggèrent des signaux partagés

Sur le plan technique, Bitcoin a réussi à dépasser sa moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours, renforçant ainsi le sentiment haussier. Le prochain niveau clé se trouve à la SMA à 200 jours, près de 87 000 $. Une percée claire au-dessus de ce niveau signalerait une force continue, potentiellement envoyant BTC vers 94 000 $ dans les prochaines semaines.

Cependant, si Bitcoin échoue à franchir cette résistance de manière convaincante, cela pourrait entraîner un repli. Les analystes avertissent que l’échec à maintenir 84 000 $ pourrait conduire à un test des niveaux de support à 79 000 $ voire 76 000 $. Dans ce cas, la pression baissière pourrait reprendre le contrôle, surtout si le rallye alimenté par le levier se dénoue rapidement.

Le sentiment du marché reste sur le qui-vive

Actuellement, l’action des prix de Bitcoin reste confinée entre deux moyennes mobiles importantes, ce qui reflète l’incertitude et l’indécision parmi les investisseurs. Pour que le marché établisse une direction claire, un momentum plus fort—soit à la hausse, soit à la baisse—sera nécessaire.

Si Bitcoin clôture au-dessus de 87 000 $ dans les prochains jours, le sentiment des investisseurs pourrait devenir fortement haussier. En revanche, un rejet constant près de ce niveau maintiendrait probablement la phase de consolidation actuelle, voire pourrait initier une correction plus profonde.

Réflexions finales

La récente augmentation de l’Open Interest de Bitcoin est une épée à double tranchant. Bien qu’elle signale une activité accrue des investisseurs et un potentiel de croissance, elle soulève également des préoccupations concernant l’excès de levier et la stabilité du marché. Les traders sont conseillés de faire preuve de prudence, surtout dans un marché alimenté par un momentum spéculatif.

Les prochains jours seront cruciaux pour déterminer si BTC peut franchir les niveaux de résistance clés ou succomber aux risques liés à un trading trop exposé au levier. D’ici là, la volatilité et l’imprévisibilité resteront les forces dominantes façonnant le marché.