Selon les dernières données, le Bitcoin (BTC) est actuellement à 104 982 $, marquant une augmentation de 2,18 % au cours des dernières 24 heures et un gain de 3,58 % sur la semaine écoulée. Malgré ces gains, son élan récent semble ralentir alors que les détenteurs à long terme commencent à vendre leurs positions.

Les détenteurs à long terme reprennent leurs ventes

Après plusieurs mois de maintien pendant la période de correction qui a débuté en mars 2024, les détenteurs à long terme de Bitcoin commencent maintenant à vendre leurs avoirs. Ce comportement se reflète dans les données du SOPR (Spent Output Profit Ratio), qui montrent que les détenteurs à long terme ont évité de vendre pendant la correction des prix et ont plutôt accumulé davantage de Bitcoin.

Cependant, à mesure que le prix du Bitcoin a franchi les 100 000 $, ces détenteurs à long terme ont repris leurs ventes, un schéma similaire à celui observé lors du marché haussier de 2021. Cette activité de vente, combinée au fait que les détenteurs à court terme réalisent également des bénéfices plus fréquemment, a conduit à un léger ralentissement de la croissance du prix du Bitcoin.

Les détenteurs à court terme réalisent des bénéfices

Les détenteurs à court terme, quant à eux, continuent de prendre des bénéfices, comme l’indiquent les fréquentes instances où le ratio SOPR a dépassé 1,02. Cela signifie des ventes profitables de la part des investisseurs à court terme. Cependant, les valeurs SOPR supérieures à 1,06, généralement observées au sommet des cycles de marché, n’ont pas encore été atteintes, ce qui suggère qu’il pourrait encore y avoir de la place pour une croissance supplémentaire des prix avant que le marché atteigne son sommet.

Malgré la pression de vente des détenteurs à long terme, les données UTXO (Unspent Transaction Output) montrent que ces détenteurs conservent encore une portion substantielle de Bitcoin. Cela suggère que le cycle en cours n’est pas encore terminé et que le prix du Bitcoin pourrait continuer à augmenter si les conditions sont favorables.

Niveau clé de support à 97 530 $

L’analyste en crypto-monnaies Ali a souligné que 97 530 $ est un niveau de support crucial pour le Bitcoin. Maintenir un prix au-dessus de ce niveau est considéré comme vital pour préserver l’élan haussier actuel. Selon les données récentes de Glassnode, ce niveau de prix correspond à une forte activité sur le marché, en faisant une zone clé pour la stabilité des prix.

Si le Bitcoin chute sous le niveau de support de 97 530 $, il pourrait connaître un repli supplémentaire vers des zones comme 93 856 $ voire 90 000 $. Ces niveaux ont historiquement observé une forte activité et pourraient agir comme un tampon avant que le prix du Bitcoin ne se stabilise à nouveau.

À la hausse, la résistance est attendue dans la plage de 100 967 $–105 118 $. Dans cette zone, de nombreux détenteurs pourraient choisir de prendre des bénéfices, limitant ainsi la capacité du Bitcoin à franchir ces niveaux à court terme.

Augmentation de l’activité sur les dérivés signe un optimisme prudent

Le marché des dérivés a connu une hausse de l’activité commerciale, avec un volume des dérivés du Bitcoin en augmentation de 74 %, atteignant 172,56 milliards de dollars. L’Open Interest a également grimpé de 1,19 %, atteignant 68,52 milliards de dollars. De plus, le volume des transactions d’options a bondi de 74,28 %, atteignant 6,61 milliards de dollars, avec un Open Interest augmentant de 3,95 %.

Malgré cette activité accrue, les taux de financement ont été en baisse constante. Le 24 janvier 2025, le taux de financement pondéré par l’Open Interest était de 0,0038 %, indiquant une réduction de l’effet de levier et un sentiment plus prudent parmi les traders. Cette perspective prudente reflète l’incertitude entourant le prochain mouvement du Bitcoin, alors que les participants au marché restent attentifs aux éventuels replis de prix.

La puissance du hashrate reflète la confiance des mineurs

Malgré le ralentissement de l’élan des prix, le hashrate du réseau Bitcoin reste solide, atteignant 746,7 EH/s. Bien que ce ne soit pas un record historique, le hashrate élevé démontre un investissement continu dans les infrastructures de minage et une forte confiance des mineurs dans la sécurité et l’avenir du réseau Bitcoin. Cela suggère que la force fondamentale du Bitcoin reste intacte, même en période de consolidation des prix à court terme.

Conclusion : Attention aux niveaux de support et au sentiment du marché

Alors que le Bitcoin se consolide au-dessus de 100 000 $, son évolution future dépendra en grande partie de la stabilité des niveaux de support clés et du sentiment général du marché. Si le Bitcoin parvient à rester au-dessus du support crucial de 97 530 $, il existe un potentiel de poursuite de la hausse. Cependant, une incapacité à maintenir ce niveau pourrait entraîner un repli, avec 93 856 $ ou 90 000 $ comme prochaines zones de support possibles.

L’activité accrue sur les dérivés et le hashrate soutenu indiquent qu’il existe un optimisme prudent sur le marché, bien que les traders restent attentifs aux mouvements de prix du Bitcoin. Avec les détenteurs à long terme toujours en position et un marché affichant des signaux mixtes, il sera crucial que le Bitcoin retrouve de l’élan pour éviter une nouvelle consolidation.

Alors que les traders continuent de surveiller ces niveaux clés, il est clair que les prochaines semaines pourraient être décisives pour la trajectoire du prix du Bitcoin dans le cycle de marché actuel.