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BitGo, société spécialisée dans la garde de cryptomonnaies, a lancé son introduction en bourse visant à lever jusqu’à 201 millions de dollars, selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Basée à Palo Alto, Californie, l’entreprise propose environ 11,8 millions d’actions ordinaires de classe A à un prix prévu entre 15 et 17 dollars par action. L’offre comprend 11 millions d’actions vendues par BitGo et environ 821 600 actions offertes par des actionnaires existants, la société ne percevant pas de recettes de ces ventes secondaires. Les souscripteurs disposeront également d’une option de 30 jours pour acheter jusqu’à 1,77 million d’actions supplémentaires.
Fondée en 2013, BitGo est l’un des principaux fournisseurs de services de garde de cryptomonnaies aux États-Unis, offrant des services de stockage sécurisé et d’infrastructure pour les actifs numériques alors que la participation institutionnelle dans les cryptomonnaies continue de croître. La société prévoit de se coter à la Bourse de New York sous le symbole boursier BTGO. Goldman Sachs agit en tant que chef de file des gestionnaires de souscription, avec Citigroup et plusieurs autres banques participant à l’offre.
En décembre, BitGo a reçu l’approbation conditionnelle de l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) des États-Unis pour devenir une banque fiduciaire nationale à charte fédérale, aux côtés de Ripple, Circle, Fidelity Digital Assets et Paxos. Cette décision a marqué une étape importante dans l’intégration des grandes entreprises de cryptomonnaies dans le système bancaire fédéral américain. Les approbations conditionnelles permettent aux entreprises de passer de chartes fiduciaires à l’échelle de l’État à un statut de banque fiduciaire nationale, sous réserve de satisfaire aux exigences de l’OCC. Une fois finalisé, elles rejoindront environ 60 banques fiduciaires nationales existantes supervisées par l’OCC, leur permettant d’offrir des services fiduciaires et de garde à l’échelle nationale.
Contrairement aux banques nationales à service complet, les banques fiduciaires ne peuvent pas prendre de dépôts ni émettre de prêts, mais elles peuvent protéger et gérer les actifs des clients, y compris les actifs numériques. L’IPO de BitGo s’ajoute à la vague croissante de sociétés de cryptomonnaies testant les marchés publics, mais elle se distingue des cotations habituelles menées par les échanges. Plutôt que de s’appuyer sur l’activité de trading, BitGo tire ses revenus de la fourniture de services de garde, de conformité et d’infrastructure liés à la protection des actifs numériques. Cette différence pourrait résonner auprès des régulateurs et des investisseurs devenus plus prudents vis-à-vis des entreprises de cryptomonnaies axées sur le trading.
Les fonds négociés en bourse (ETF) sont des véhicules d’investissement populaires permettant aux investisseurs d’accéder à une variété d’actifs sans avoir à les posséder directement. Un ETF « au comptant » fait référence à un fonds basé sur le prix réel et actuel d’un actif sous-jacent, comme le Bitcoin. Les émetteurs de ces produits déposent généralement des demandes d’approbation auprès des régulateurs financiers pour offrir aux investisseurs une exposition sécurisée et réglementée à des marchés autrement volatils.
Les régulateurs, tels que la SEC, se concentrent souvent sur des aspects tels que la garde des actifs, l’intégrité du marché, le partage de la surveillance, la transparence des divulgations et la protection des investisseurs lors de l’examen des dépôts d’ETF. Ces considérations visent à garantir que les produits financiers respectent les normes réglementaires et protègent les investisseurs contre les risques potentiels.
Avec l’émergence des cryptomonnaies, de nombreuses grandes banques et gestionnaires d’actifs explorent les produits crypto pour répondre à la demande croissante des clients. Ces institutions cherchent à diversifier leurs offres en proposant des produits et des services qui génèrent des frais, tout en offrant de nouvelles voies d’accès aux marchés financiers pour leurs clients.
Le Bitcoin, en tant que plus grande cryptomonnaie par valeur marchande, est souvent considéré comme un indicateur du marché plus large des cryptomonnaies. Solana, quant à lui, est un réseau de contrats intelligents utilisé pour développer des applications financières décentralisées. Ces actifs numériques présentent des risques tels que la volatilité, les conditions de liquidité, les incertitudes réglementaires et les erreurs de suivi des indices.
Le paysage concurrentiel des produits financiers liés aux cryptomonnaies est marqué par la diversité des émetteurs qui déposent des demandes similaires. Les délais d’approbation restent incertains, et les amendements aux dépôts initiaux sont courants. Les acteurs du marché surveillent attentivement le processus de révision des régulateurs, les demandes d’amendements, les périodes de commentaires publics, ainsi que les décisions finales d’approbation ou de refus.
Alors que BitGo avance vers son introduction en bourse, la prochaine étape consistera à finaliser les détails de son offre et à se préparer à son entrée sur le marché. Les observateurs du marché suivront de près la réception de l’IPO par les investisseurs et les régulateurs, ainsi que son impact potentiel sur le secteur plus large des services de garde de cryptomonnaies.
