Le 18 décembre 2024, le Bitcoin a atteint un jalon historique en dépassant son précédent sommet historique et en atteignant un pic de 108 364 $. Cette hausse des prix a marqué un événement marquant pour la cryptomonnaie, créant un optimisme sur le marché alors que les investisseurs anticipaient de nouvelles hausses. Les attentes étaient élevées, et le Bitcoin semblait prêt à pousser vers le seuil des 110 000 $ avant la fin de la semaine, mais le rallye a rapidement perdu de sa vigueur, entraînant un repli soudain qui a vu son prix retomber autour de 101 000 $ à la fin de la journée.

Cette forte augmentation du prix du Bitcoin a été largement attribuée à une hausse de l’activité des baleines. Les données en chaîne ont indiqué que les grands détenteurs, ou « baleines », étaient particulièrement actifs sur le marché durant cette période. Le volume des entrées de Bitcoin en provenance des grands détenteurs a augmenté de 619,43 BTC le 14 décembre à un impressionnant 3 620 BTC le 17 décembre, signalant que la demande des acteurs institutionnels et des baleines était en forte hausse. En revanche, les sorties de ces détenteurs majeurs ont chuté de manière spectaculaire, passant de 11 060 BTC le 16 décembre à seulement 917 BTC le lendemain. Cette diminution de la pression de vente, combinée à l’augmentation de la demande, a contribué directement à la dynamique haussière des prix.

Malgré ces indicateurs haussiers, le marché a rapidement réagi avec prudence après que le prix ait atteint un nouveau sommet historique. Le prix du Bitcoin a corrigé brusquement, et certains ont spéculé que la prise de bénéfices de la part des investisseurs pourrait avoir joué un rôle dans ce repli. Un catalyseur important de ce mouvement baissier a été les remarques de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale des États-Unis. Powell a souligné que la Réserve fédérale ne pouvait pas détenir de Bitcoin, ce qui a créé une certaine incertitude sur le marché. Les investisseurs, déjà sur leurs gardes en raison de la volatilité du marché, ont réagi rapidement, poussant le prix du Bitcoin à la baisse.

Parallèlement à ces développements, les ETF Bitcoin ont montré des résultats partagés. Tandis que certains ETF axés sur Bitcoin ont connu une augmentation des flux entrants, avec 275,3 millions de dollars entrant sur le marché le 18 décembre, d’autres ETF importants comme Grayscale et Ark Invest ont enregistré des sorties de fonds. Ces tendances contradictoires reflètent le sentiment volatil entourant le Bitcoin alors que les acteurs institutionnels ajustent leurs stratégies en fonction des fluctuations du marché à court terme.

Un autre aspect important du comportement du marché cette semaine a été l’activité modérée sur le marché des dérivés du Bitcoin, comme l’indiquent les taux de financement. Les taux de financement du Bitcoin, qui reflètent le coût de maintien de positions à effet de levier, étaient nettement plus bas qu’au début du mois de décembre. Cela suggérait que les traders de dérivés faisaient preuve de prudence, probablement en raison de la volatilité accrue du marché. Contrairement à la première moitié du mois de décembre, où le marché était marqué par une spéculation plus agressive, cette semaine a vu une participation plus mesurée, avec moins de positions à effet de levier prises sur le marché des futures. Les taux de financement plus bas étaient le signe que la demande sur le marché au comptant, en particulier de la part des grands détenteurs et des institutions, était le principal moteur du rallye.

En outre, le sentiment général du marché montrait que la demande au comptant avait été plus forte que la demande sur les futures. Les flux du marché au comptant ont dominé l’action de la semaine, tandis que les liquidations sont restées faibles, ce qui signifiait que le marché était moins enclin à des corrections majeures causées par des ventes forcées de traders à effet de levier. Cette dynamique suggérait que le récent mouvement des prix du Bitcoin était principalement dirigé par des détenteurs à long terme et des investisseurs institutionnels prêts à accumuler du Bitcoin, plutôt que par des traders spéculatifs cherchant à profiter des fluctuations à court terme.

En résumé, la hausse du Bitcoin vers un nouveau sommet historique témoigne de l’influence des baleines et des institutions sur le marché. Cependant, la correction rapide a mis en évidence la volatilité inhérente des marchés de cryptomonnaies, qui peuvent être déclenchés par des facteurs externes comme des déclarations réglementaires ou des comportements de prise de bénéfices. Bien que la forte demande des grands détenteurs et l’afflux dans les ETF Bitcoin indiquent un intérêt institutionnel croissant, le repli sert également de rappel des risques associés. Avec la période de consolidation actuelle du prix du Bitcoin, les investisseurs devront surveiller de près les prochains mouvements du marché, notamment face aux flux institutionnels partagés et au sentiment prudent sur les marchés de dérivés.